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Wefox: La transizione finanziaria di un leader europeo InsurTech. Chiuso accordo di rifinanziamento da 170 milioni di euro, guidato da Searchlight Capital Partners

Pubblicato il da Cecilia
03
Gen

Wefox, una delle principali aziende europee nel settore InsurTech, ha recentemente annunciato la chiusura di un importante accordo di rifinanziamento da 170 milioni di euro, guidato dalla società di private equity Searchlight Capital Partners. Questa operazione, che include un aumento di capitale compreso tra 80 e 100 milioni di euro, rappresenta un punto di svolta per la società, che punta a stabilizzare le proprie operazioni e consolidare il proprio posizionamento sul mercato.

Il modello di business Wefox: Innovazione nel settore assicurativo

Fondata nel 2015, Wefox ha adottato un modello ibrido che combina broker interni ed esterni per la vendita di prodotti assicurativi. Questo approccio le ha consentito di ottenere una forte presenza nei mercati europei e di servire oltre 2 milioni di clienti. La sua missione è rivoluzionare il settore assicurativo attraverso l’uso di tecnologie all’avanguardia.

Il modello Wefox si basa su:

  • Tecnologia proprietaria: Una piattaforma digitale che semplifica l’acquisizione di polizze, riduce i tempi di sottoscrizione e migliora l’esperienza del cliente.
  • Broker ibridi: Una rete composta da broker interni e collaboratori esterni che garantiscono flessibilità e copertura capillare.
  • Focus su mercati europei: La società ha una presenza significativa in Germania, Svizzera e Paesi Bassi, con performance variabili in Italia.

Il rifinanziamento: dettagli economici e strategici

L’accordo di rifinanziamento da 170 milioni di euro ha due componenti principali:

  1. Rifinanziamento del debito bancario esistente: Operazione guidata da Searchlight Capital Partners, che mira a migliorare la struttura finanziaria della società.
  2. Aumento di capitale: Una raccolta tra 80 e 100 milioni di euro, con la partecipazione di investitori come Chrysalis Investments (sostenitore di Klarna e Starling Bank) e Target Global.

Questa operazione segue una serie di decisioni strategiche adottate da Wefox per gestire le difficoltà finanziarie, tra cui:

  • La vendita della controllata Assona, specializzata in assicurazioni per bici elettriche.
  • La cessione del ramo assicurativo a un consorzio svizzero guidato da BERAG.

Risultati economici e finanziari

Nonostante la sua rapida crescita, Wefox ha affrontato sfide significative:

  • Perdite in Italia: Problemi strutturali nel mercato italiano, tra cui alti costi di acquisizione clienti.
  • Profitto nei Paesi Bassi: Performance positive in mercati più consolidati.
  • Valutazione in calo: Dopo una valutazione di $4,5 miliardi nel 2022, il valore attuale dell’azienda è sceso sotto $1 miliardo, con la conseguente perdita dello status di “unicorno”.

Target di riferimento e posizionamento

Wefox si rivolge a un pubblico variegato:

  • Consumatori finali: Attraverso prodotti assicurativi tradizionali e innovativi.
  • Broker: Fornendo una piattaforma digitale che migliora l’efficienza operativa.
  • Mercati geografici: L’attenzione principale è su Germania, Paesi Bassi e Svizzera, ma esistono margini di miglioramento in mercati complessi come l’Italia.

Punti di forza e debolezza

Plus

  • Tecnologia all’avanguardia: Un’infrastruttura digitale che ottimizza processi assicurativi.
  • Rete ibrida: Una soluzione flessibile per servire mercati diversi.
  • Supporto di investitori di prestigio: Mubadala, Barclays e JP Morgan tra i principali sostenitori.
  • Forte base clienti: 2 milioni di utenti attivi.

Minus

  • Perdite operative in alcuni mercati: L’Italia si conferma una sfida.
  • Dipendenza dal capitale esterno: La necessità di continui round di finanziamento.
  • Valutazione in calo: Il declino dello status di unicorno rappresenta una perdita di attrattiva per gli investitori.

Prospettive future

Con questo accordo di rifinanziamento, Wefox mira a:

  • Stabilizzare le operazioni: Evitare ulteriori cessioni di asset strategici, come la controllata TAF.
  • Ripristinare la crescita: Utilizzare i nuovi fondi per migliorare la redditività e consolidare il posizionamento in mercati chiave.
  • Espandere il modello di business: Puntare su innovazioni tecnologiche per aumentare l’engagement con clienti e broker.

L’aumento di capitale è anche strategico per posizionare Wefox come leader nel settore InsurTech europeo, attrarre nuovi partner e migliorare la struttura di capitale.

Conclusione

Wefox, nonostante le recenti difficoltà, rimane una delle realtà più interessanti del panorama InsurTech europeo. La capacità di attrarre investitori di alto livello e la solidità del suo modello di business le offrono opportunità significative per superare la crisi attuale. Tuttavia, la società dovrà affrontare sfide importanti per mantenere competitività, migliorare la redditività e recuperare la fiducia degli investitori.