[BNPL per le Aziende] Fondi: 3 muni-bond USA esentasse su cui puntare

Trovare fondi di buon rendimento e poco rischio in questo periodo di grande incertezza sui mercati finanziari non è un’operazione facile. Gli investitori hanno diminuito sul versante azionario l’esposizione in alcuni settori, come quello tecnologico, che hanno guidato i guadagni degli indici americani negli ultimi anni. A pesare sul sentiment di mercato sono le aspettative che l’economia statunitense possa andare incontro a una recessione, dopo gli ultimi brutti dati sull’occupazione USA, trascinando nel baratro le economie degli altri Paesi.

Puntare sulle obbligazioni potrebbe essere una buona alternativa in un contesto in cui le Banche centrali stanno diminuendo i tassi di interesse e l’economia sta rallentando. Nelle fasi di incertezza dei mercati, i titoli a reddito fisso hanno spesso funzionato come tampone per le perdite di portafoglio derivanti dagli asset più rischiosi. Tuttavia, si tratta sempre di trovare un equilibrio tra rischio e rendimento, tenendo presente che tendenzialmente quanto più si cerca la sicurezza, tanto minore è il ritorno atteso in grado di compensare le perdite.

Fondi muni-bond: ecco dove investire

Una strada per un investimento interessante è quella indicata da Russel Kinnel, analista di Morningstar, che ha scelto i fondi muni-bond americani. Si tratta di asset che hanno al loro interno obbligazioni municipali, noti per produrre un reddito esentasse e per la loro stabilità. C’è da dire che la gran parte di questi fondi ha una scadenza lunga e quindi si espone al rischio dei tassi di interesse. Kinnel ne ha individuato tre da tenere in considerazione:

  • T. Rowe Price Tax-free Short-intermediate Fund;
  • Vanguard Intermediate-term Tax-exempt Fund Investor Shares;
  • Fidelity Tax-Free Bond.

Il T. Rowe Price Tax-free Short-intermediate Fund, con simbolo PRFSX, presenta un rischio di tasso modesto e in genere si inserisce nella fascia di fondi a bassa probabilità di perdita con un rendimento decente. Il prezzo attuale è di 5,51 dollari e dall’inizio dell’anno il fondo ha realizzato un rendimento dello 0,36%.

Il Vanguard Intermediate-term Tax-exempt Fund Investor Shares reca ticker VWITX e ha la caratteristica di essere “super economico, ben gestito e poco rischioso”, sottolinea Kinnel. Il suo portafoglio è ben diversificato e di qualità, registrando buone performance in maniera costante. Da inizio anno ha reso lo 0,29%, per un valore attuale di 13,79 dollari.

Il Fidelity Tax-Free Bond, contrassegnato dal simbolo FTABX, è tra i migliori fondi muni long, a giudizio dell’esperto, in quanto ha sì un rischio di tasso di interesse, ma i gestori sono molto capaci nell’individuare delle emissioni con un profilo rischio/rendimento soddisfacente. Oggi il veicolo ha un valore di 11,14 dollari, per una performance dal 1° gennaio 2024 dello 0,54%.

(Fonte: Borsa&Finanza)

#buynowpaylater #bnpl #b2b #ecommerce #openbanking #psd2
#fintech #future #credito #cashflow #Allianztrade #money #startups #innovation
#InnovazioneAziendale #PagamentiFlessibili #BusinessIntelligence
#InStore #PayLink #Allianztradeitalia